위험관리와 다면적 성과평가 체계를 통해 지속적이고 안정적인 수익을 추구합니다. 위험 혹은 리스크란 통상적으로 예측되거나 혹은 예측되지 않는 요인에 의해서 가치가 손상될 가능성을 의미합니다. 스팍스는 이러한 전통적인 의미 외에 감내할 수 있는 위험 대비 실현 가능한 성과 관리에 초점을 맞추어 위험관리정책을 설정하였습니다.

스팍스는 안정적인 수익을 시현하기 위해 독립적인 리스크팀에서 펀드 위험을 측정하고 한도를 통해 위험을 관리하고 있습니다. 시장위험은 주가, 금리, 환율 등 각종 시장변수들의 변동에 따른 위험이라 정의되는데 이는 tracking error, stop-loss limit, BM대비 보유정도 등의 한도로 관리됩니다. 투자대상 혹은 거래상대방의 부도 혹은 신용등급 하락으로 인한 손실 위험을 신용위험이라 하는데 이는 투자가능 최저등급 설정, 회사채 투자한도 설정 등으로 관리하고 있습니다. 또한, 유동성이 낮다고 판단되는 주식의 추가 보유량의 확대를 제한하여 대량 환매 등의 불가피한 상황 시 발생할 수 있는 위험을 관리하고 있습니다.

스팍스는 다면적 성과분석을 통해 펀드매니저 투자의사결정의 성공여부를 판단하고, 꾸준한 의견 공유를 통해 당사의 운용철학을 준수하고자 합니다. 성과요인분석을 통해 실현된 수익률의 원천이 되는 요인을 찾아 분석하는 방법 외에 계량적 팩터 모형을 이용한 민감도 분석등으로 국가, 업종, 운용스타일 등 리스크 요인의 변화가 수익율에 미치는 영향을 분석하고 있습니다. 위험관리에 관한 기본방침 수립 및 위험관리규정 제·개정은 최상위 심의기구인 이사회에서 심의·의결되며, 그 하위 심의기구이자 최고 의사결정기구인 위험관리 위원회에서는 주요 현안에 대한 심도 있는 논의를 통해 위험관리 관련 주요 의사결정 및 투자한도를 결정하고 있습니다.

컴플라이언스 체계란 자산운용 행위 과정에서 법규 준수 외에 사업과 관련된 모든 제반 위험을 내부적으로 통제하고 관리하는 시스템을 의미합니다. 스팍스는 운용의 투명성을 위해 대표이사 이하 컴플라이언스팀이 시스템을 통해 규율위반 등의 발생을 매매 실행 이전에 예방하고 시장의 건전성을 저해하는 행위를 방지하고 있습니다. 또한 임직원의 윤리의식 및 컴플라이언스 준수를 촉구하기 위해 정기적인 컴플라이언스 교육을 실시하고 있으며 내부통제 기준에 따른 상시 감시를 하고 있습니다. 자산운용 과정에서 발생할 수 있는 회사와 투자자 간 혹은 투자자들 간의 이해상충 관리, 민원 및 소송 관리 등 투자자를 보호하기 위하여 마련된 업무 프로세스를 수행하고 있습니다. 그 외 신규 사업 추진 및 신상품 출시에 따른 관련법규 및 계약서 등을 면밀히 검토하여 회사의 운영 및 법률적 위험을 관리합니다. 사전 컴플라이언스란 시스템을 통해 매매 실행 이전 규율위반 발생 및 시장 건전성 저해 행위를 사전에 방지하는 체계를 의미합니다. 매니저가 법규/가이드라인 위반 주문 시 주문지가 트레이딩팀으로 전송되지 않고 컴플라이언스팀으로 전송되어, 위반 발견 시 즉각적인 시정조치가 가능합니다. 모든 매매 및 운용지시 마감 후 컴플라이언스팀 에서는 사후모니터링을 통해 법규 위반사항을 재점검하며, 그 외 별도의 이슈사항에 대해 면밀히 검토합니다.