STRATEGY

성장주투자전략

성장형 투자 목표

차별화된 리서치, 적극적인 투자를 통해 중장기 시장 수익률을 outperform

스팍스 성장형
투자 목표
  1. 01지속 가능한 이익에 중점을 둔 차별화된 리서치 시행
  2. 02구조적 성장주, 순환적 성장주 등 성장주 특성을 파악하여 적극 투자
  3. 03철저한 리스크 관리로 downside risk 최소화

성장형 투자 특징

구조적 성장주
장기 보유 관점에서 접근 : ex) 중국의 소비 관련주
  • 구조적 요인으로 인해 기업의 펀더멘탈이 지속적으로
    개선되는 성장 기업
  • 경기, 일시적 요인에 의한 성장 배제
순환적 성장주
Trading 관점에서 접근 : ex) 화학, 건설주
  • 중장기적 성장 사이클 분석을 기초로 동일산업 내
    수혜가 큰 기업을 선별 투자
  • 대형주가 다운사이클에서 내재가치 대비 크게 저평가 될
    경우 공격적 매수

구조적 성장주의 각 특성별로 차별화된 운용 전략 수행

성장형 투자 전략 프로세스

  • 리서치

    기업의 자체 경쟁력, 즉 “이익의 질”에 근거한 투자대상 선별
    - 구조적 성장주는 중장기적 이익성장의 지속가능성에 중점
    - 순환적 성장주는 시장에서 투자매력도 높은 성장기업에 중점
  • 포트폴리오 구성

    이익의 지속 성장이 가능한 구조적 성장주에 장기 투자

    순환적 성장주에 Trading 관점에서 접근

  • 리스크 관리

    지속가능이익에 근거하여 투자하므로 Downside Risk 관리 효과

    시장 상황에 따라 구조적 성장주와 순환적 성장주 비중 조절로 펀드 변동성 관리

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